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ETF-Newsletter der Börse Stuttgart. (Ausgabe vom 20.02.2017)

Der Index Hang Seng China Enterprises  bildet die Wertentwicklung der wichtigsten chinesischen Aktiengesellschaften ab, die an der Hongkonger Börse gehandelt werden. Die sogenannten „H-Shares“ dürfen auch von ausländischen Investoren erworben werden.  Mit einer Gewichtung  von 69,3% wird der Index stark von Finanzwerten dominiert.  Danach folgen Energieaktien mit 13,2%. Bei den Indexmitgliedern  verfügen  die Aktien der Bank of China und der Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) mit jeweils 10,1% sowie der China Construction Bank (CCB) mit 10,0% über die höchsten Indexgewichte.

Im Verlauf der letzten Woche verbuchte der  Hang Seng China Enterprises Index ein Plus von 2,3%. Dadurch konnte der Index den Abstand zur ehemaligen Widerstandszone (10.000P) weiter ausbauen. Am Donnerstag kletterte der Hang Seng China Enterprises Index sogar auf ein neues 52-Wochen-Hoch. Mit Blick auf die technische Marktlage besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit für eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung.

Seit fast genau einem Jahr bewegt sich der Index in einem Aufwärtstrend, dessen untere Begrenzung durch die Trendlinie (L1) beschrieben werden kann. Lediglich in der zweiten Dezemberhälfte ist der Index vorübergehen darunter abgetaucht. Nach einem erfolgreichen Test der 200-Tage-Linie ist die Rückeroberung  der Trendlinie (L1) gelungen. Insofern kann deren weitere Gültigkeit unterstellt werden.

Auf dem Weg nach oben wartet der nächste Widerstand im Bereich von 10.750 Punkten, dem Hoch aus Oktober 2015. Darüber hinaus wäre der Weg frei bis zu einer Widerstandszone im  Bereich von 11.400 (September 2014) bis 11.550 (November 2013) Punkten. Vor einer Fortsetzung der Klettertour ist auch ein Test der Trendlinie (L1) denkbar. Aktuell verläuft Sie im Bereich von 10.000 Punkten, was dem alten Widerstandsniveau entspricht. Im Fall einer Schwächephase sollte dieses Niveau eine erste relevante Unterstützung (U1) bieten.

Im laufenden Aufwärtstrend (L1) beträgt das maximale Verlustausmaß  10,9%. Bezogen auf das jüngste Trendhoch vom Donnerstag entspricht das einem Indexniveau von 9318 Punkten. Die 200-Tage-Linie verläuft derzeit wenige Punkte darüber (9350P). Dieses Indexniveau kann als letzte relevante Unterstützung (U2) für den Aufwärtstrend gewertet werden. Sollte der Index deutlich unter dieses Niveau fallen, dann würde die Wahrscheinlichkeit für eine negative Trendumkehr erheblich steigen.

Interessierte Anleger sollten bedenken, dass beim Hang Seng China Enterprises Index über die Kursrisiken hinaus noch Währungsrisiken zu berücksichtigen sind, die sich aus der Anlage in Hongkong-Dollar ergeben.

*Definition Indexkonzentration: Hoch: Die Top 5 Indexgewichte haben zusammen eine Gewichtung von über 50%. Mittel: Die Top 10 Indexgewichte haben zusammen eine Gewichtung von über 50%. Gering: Die Top 10 Indexgewichte haben zusammen eine Gewichtung von unter 50%.