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ETF-Newsletter der Börse Stuttgart. (Ausgabe vom 14.11.2016)

Der MSCI World Index gilt als das wichtigste globale Börsenbarometer, das die Wertentwicklung von Aktien aus 23 verschiedenen Industriestaaten misst. Mit rund 59,3% bilden US-Aktien den Schwerpunkt der Indexgewichtung, gefolgt von Titeln aus Japan mit 9,2% und aus Großbritannien mit 6,6%. Über das größte Indexgewicht verfügt die Aktie von Apple mit 1,9%. Danach folgen die Aktien von Alphabet (Google) mit 1,5% und Microsoft mit 1,4% Gewichtung.

Trotz vieler Kassandrarufe ist das große Börsenbeben nach der Wahl von Donald J. Trump zum US-Präsidenten ausgeblieben. Stattdessen verbuchte der MSCI World Index im Verlauf der letzten Woche ein Plus von 2,2%.
Infolge der Kursstärke hat sich die technische Marktverfassung deutlich gebessert. So notiert der Weltleitindex der Industrieländer derzeit wieder 1,9% über seiner 200-Tage-Linie. Darüber hinaus ist es dem MSCI World Index gelungen, über eine untergeordnete Abwärtstrendlinie (L3 – 1690 P) zu klettern.

Zur Bestätigung der positiven Tendenz sollte der Index möglichst schnell auch über den Widerstand (W1) im Bereich von 1720 Punkten steigen. Hier verläuft eine untergeordnete Abwärtstrendlinie (L2), die durch eine Verbindung der Hochpunkte vom 7. und 22. September konstruiert werden kann. Danach wäre der Weg frei bis zum 52-Wochen-Hoch (W2 – 1747 P). Sein Allzeithoch in Höhe von 1811 Punkten erreichte der MSCI World Index am 21. Mai 2015.

Im Fall einer Schwächephase befindet sich die erste relevante Unterstützungszone (U1) im Bereich von 1666 bis 1680 Punkten. Bei 1680 Punkten verläuft aktuell die übergeordnete Aufwärtstrendlinie (L1), die durch eine Verbindung des 52-Wochen-Tiefs mit dem Brexit-Tief hergeleitet werden kann. Bei 1666 Punkten befand sich am vergangenen Freitag die steigende 200-Tage-Linie. Sollte der MSCI World Index unter dieses Niveau fallen, dann lässt sich noch eine relevante Unterstützungszone (U2) im Bereich von 1604 bis 1616 Punkten herleiten:

Seit dem 52-Wochen-Tief vom 11. Februar hat der Index nach einem neuen Trendhoch maximal 7,5% an Wert verloren. Bezogen auf das jüngste Trendhoch entspricht das aktuell einem Indexstand von 1616 Punkten. In diesem Zeitraum ist der MSCI World Index maximal 3,7% unter seine 200-Tage-Linie gefallen. Bezogen auf die Notierungen vom letzten Freitag würde das einem Indexstand von 1604 Punkten entsprechen. Somit würde ein Rückgang bis auf 1604 Punkte noch dem Bewegungsmuster der letzten Monate entsprechen.

Interessierte Anleger sollten bedenken, dass beim MSCI World Index über die Kursrisiken hinaus noch Währungsrisiken zu berücksichtigen sind.

*Definition Indexkonzentration: Hoch: Die Top 5 Indexgewichte haben zusammen eine Gewichtung von über 50%. Mittel: Die Top 10 Indexgewichte haben zusammen eine Gewichtung von über 50%. Gering: Die Top 10 Indexgewichte haben zusammen eine Gewichtung von unter 50%.